MSRB修订关于披露债券价格加价的拟议规则

2018-12-02 10:06:02

作者:班竞铙

纽约(路透社) - 市政证券规则制定委员会正在修改一项有争议的提案,该提案要求经纪人和交易商披露他们向小投资者出售某些市政债券的成本高出多少,监管机构执行董事周一表示

该决定遵循债券交易商对建筑系统的成本和冗余的广泛评论,以符合去年11月提出的规则,以及确定如何应用该规则的复杂性

MSRB计划在9月份就一项新的两部分提案征求意见,该提案针对一些投诉而不牺牲规则的客户保护目的

执行董事Lynnette Kelly告诉记者,它将阐明一种首选的新方法以及对原始提案的修改,该提案限制了要求定价披露的债券集

由于没有集中的买卖市政债券和公司债券的市场,因为有交易股票,散户投资者无法判断他们是否从经销商处获得合理的价格

美国证券交易委员会专员路易斯·阿吉拉尔今年早些时候表示,个人投资者通常比机构投资者和交易商多支付5%的费用

MSRB正在与金融业监管局协调其规则,该局于11月发布了类似的零售投资者交易的公司债券披露建议

美国金融业监管局7月份董事会表示,监管机构将在今年晚些时候发布其提案的修订版

美国证券交易委员会主席Mary Jo White和共和党专员Michael Piwowar表示,披露债券加价应该会为零售客户提供更具竞争力的定价

美国证券交易委员会必须批准MSRB和FINRA提出的所有规则

这些建议要求交易商在客户交易确认声明上标明他们出售债券的成本是多少,或者他们从投资者那里购买的成本低于多少

初始规则适用于100或更少债券的相对较小的交易,最大交易价值为100,000美元

他们也只适用于经纪人或经销商在与零售客户进行类似交易的同一天购买或出售的债券

FINRA没有详细说明其拟议修改的细节

凯利表示,MSRB可能会修改其初始提案,以适用于需要披露的更有限的交易

在上周的董事会会议上,MSRB董事还投票决定在未来几周内向市政债券交易商提供有关新的最佳执行规则的指导,该规则将于12月生效